1、牧原股份 产能进入快速释放期，长期高增长确定 猪价高点及高位持续时间或超预期推动公司业绩持续高增长。我们分析，此次周期猪价高点和高位持续时间有望超预期，主要基于：一、冬季仔猪疫情严重使得6-8月份生猪供应出现大幅紧缺，猪价上涨或超预期，预计高点24-25元/公斤；二、能繁母猪存栏4,5月份处于筑底过程，6月份真正企稳回升，对应10-12个月后生猪供应低点，因此猪价高点或出现在明年，同时草根调研显示此次周期中由于环保及土地政策原因养殖户补栏程度相比11年大幅下降，因此未来行业产能难以出现大幅回升，高价持续时间有望超出预期。 2、隧道股份 城轨加速建设，可望充分受益 公司主营软土隧道施工，并经营相关设备制造、投资开发、工程咨询设计、市政养护等配套服务，目前公司在隧道施工领域处于行业领先地位。公司业绩一直保持稳健，过去5年收入的复合增长率为12%，净利润复合增长率为22%。我们认为公司未来可望随着城市轨道交通加大建设，隧道施工市场规模加速增长而充分受益。
3、罗莱生活 定增布局大家居O2O、供应链优化 公司主业自2013年进入调整，收入和归母净利结束双位数高增长、出现下降，2014年以来随着去库存接近尾声、业绩逐步走出低谷，但复苏节奏有所波动，15年Q4业绩不佳拖累全年增速放缓，2016Q1收入增速环比改善、但费用较高致净利继续下降。房地产市场于2015年下半年开始回暖，一般家纺市场相对于地产存在9个月左右的滞后期，总体需求结构中约20~30%与地产具有较强相关性，公司作为行业龙头有望受益、将对业绩形成正贡献。
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