1、长江电力：来水有所恢复 稀缺属性突出 2014年来水有所恢复，金融股权逐步退出。三峡年初以来来水较上年同期偏丰5.1%，Q1入库流量均值较2004~2013年均值增2.0%，同比上年增4.4%，我们预计2014年三峡及葛州坝机组利用小时有望分别恢复至4,200h及5,850h。测算显示，利用小时变动2%对2014年EPS的影响0.02元。此外，公司于2013年开始处置部分金融股权，当年处置收回投资7.8亿元，收益2.07亿元。 2、鼎汉技术：一季度订单大幅增长 新产品的拓展打开新的增长空间。屏蔽门系统。屏蔽门系统市场空间广阔，根据我们的统计，每个站的屏蔽门系统投资约为500-1000 万元，每年的市场空间大约为15 亿元，空间广阔。公司是国内掌握核心控制系统设计能力的三家厂商之一。我们预计14 年公司有望获得1-2 条地铁屏蔽门的订单。
3、福耀玻璃：竞争优势明显 国际战略成功概率大 收入增速继续快于国内乘用车销量增速，利润率升至高位。作为国内第一大汽车玻璃企业，公司同时深耕国内外市场。一季度国内乘用车销量增长10.09%，公司收入增11.64%，估计是出口增速较快。单季毛利率42.5%，仅次二2010 年一季度的高点，明显高二去年同期的39.4%；费用率同比提高0.8个百分点，净利率为16.3%，也为历史较高水平。基二良好的成本控制能力，近几年公司利润率持续上升，预计14 年盈利能力将超过去年。
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