1、黄山旅游:告别泥泞 进入增长快车道 景区接待能力提升 50%。西海大峡谷地轨缆车投入运营,是景区扩容的第一步,接待瓶颈开始打开,西海大峡谷地柜开通后,游客游览黄山最美区域不再是奢想,不仅提升黄山的吸引力,也提升黄山接待能力,黄山可游览面积增加 50%;黄山最后一段接待瓶颈是玉屏索道,2015 年 4 月份,预计玉屏索道改造将完成,新索道运力约提升 1 倍。 2、中牧股份:市值低估 静待产能扩张 疫苗业务稳固,期待强制苗提价。2013 年公司仍然维持了口蹄疫苗和禽流感疫苗市场份额第一的地位;同时,公司通过更新毒株等方式保持了疫苗业务收入与毛利的小幅提升。但由于销售费用增长高于预期,导致业绩小幅低于预期。但随着政府对口蹄疫苗质量标准的提升,口蹄疫苗步入小幅涨价周期,推动政府苗业务盈利稳步提升。
3、华能国际:业绩大幅提升 煤价下降提升公司业绩:2013 年业绩上升的主要原因在于国内煤价下降。电量方面,2013 年公司境内发电量同比增长4.98%,主要原因在于新增机组,利用小时同比减少28 小时,下降0.55%。受益于煤价下降,公司境内业务毛利同比增加100.5 亿元,毛利率同比增加7.6个百分点。
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