1、潍柴动力:行业景气渐回升 战略重组拓空间 核心观点:重卡行业景气度回升,公司盈利能力逐渐恢复;凯傲/林德业务拓展成长空间,盈利贡献度将提升;公司当前盈利和估值均处于历史低位,伴随盈利增长,估值亦有望逐渐回升。重卡市场4月销售8.2万辆(+31%),为13个月以来首次同比正增长。行业度过历史低点,景气度回升,公司市场地位稳固,盈利能力将逐渐恢复。公司于2012年8月战略重组德困凯傲集团及旗下林德液压,上述业务有助公司收入、盈利规模持续提升。
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1、潍柴动力:行业景气渐回升 战略重组拓空间 核心观点:重卡行业景气度回升,公司盈利能力逐渐恢复;凯傲/林德业务拓展成长空间,盈利贡献度将提升;公司当前盈利和估值均处于历史低位,伴随盈利增长,估值亦有望逐渐回升。重卡市场4月销售8.2万辆(+31%),为13个月以来首次同比正增长。行业度过历史低点,景气度回升,公司市场地位稳固,盈利能力将逐渐恢复。公司于2012年8月战略重组德困凯傲集团及旗下林德液压,上述业务有助公司收入、盈利规模持续提升。
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